Influência do juro brasileiro no mercado de renda variável local: análise e estratégias de hedge (2025)
- Authors:
- Autor USP: FOLGUEIRA, GUILHERME KOIKE - EP
- Unidade: EP
- Subjects: PORTFÓLIOS; ASSIMETRIA
- Language: Português
- Abstract: A correlação entre a classe de renda fixa e renda variável é um fator essencial para a construção de portfólios e alocação eficiente de recursos. Este trabalho busca explorar características dessa correlação no Brasil, que é persistentemente elevada, passando pela influência do risco de crédito soberano e pela presença de estacionariedade em janelas móveis curtas. Adicionalmente, estuda-se as distribuições estatísticas dos retornos diários de ambas as classes de ativos, focando nos quatro primeiros momentos centrais, em que se observa maior retorno e menor volatilidade na renda fixa, porém com assimetria mais negativa e maior curtose. A partir dessas observações, propõe-se uma estratégia de hedge sistemática para uma carteira sempre comprada em renda variável, porém nem sempre vendida em renda fixa - atingindo melhores resultados de risco-retorno quando comparados a benchmarks tradicionais.
- Imprenta:
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ABNT
FOLGUEIRA, Guilherme Koike. Influência do juro brasileiro no mercado de renda variável local: análise e estratégias de hedge. 2025. Trabalho de Conclusão de Curso (MBA) – Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2025. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/028283d4-8bf9-4c3f-8bb5-52946c54540c/Guilherme_Koike_Folgueira.pdf. Acesso em: 11 jan. 2026. -
APA
Folgueira, G. K. (2025). Influência do juro brasileiro no mercado de renda variável local: análise e estratégias de hedge (Trabalho de Conclusão de Curso (MBA). Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/028283d4-8bf9-4c3f-8bb5-52946c54540c/Guilherme_Koike_Folgueira.pdf -
NLM
Folgueira GK. Influência do juro brasileiro no mercado de renda variável local: análise e estratégias de hedge [Internet]. 2025 ;[citado 2026 jan. 11 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/028283d4-8bf9-4c3f-8bb5-52946c54540c/Guilherme_Koike_Folgueira.pdf -
Vancouver
Folgueira GK. Influência do juro brasileiro no mercado de renda variável local: análise e estratégias de hedge [Internet]. 2025 ;[citado 2026 jan. 11 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/028283d4-8bf9-4c3f-8bb5-52946c54540c/Guilherme_Koike_Folgueira.pdf
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