Estratégias de Risk Parity para investimentos em ETFs na bolsa brasileira: uma análise abrangente (2025)
- Authors:
- Autor USP: ALBUQUERQUE, BRUNO FERRAZ DE - EP
- Unidade: EP
- Subjects: ALGORITMOS; ENGENHARIA FINANCEIRA
- Language: Português
- Abstract: Neste estudo abordamos o desenvolvimento de um algoritmo que adota a estratégia de alocação Risk Parity com o objetivo de criar uma carteira robusta de investimentos no mercado brasileiro. O modelo proposto utiliza uma abordagem de alocação de risco que busca distribuir o risco de maneira equânime ao longo de todos os ativos na carteira, a estratégia central consiste em balancear a contribuição de risco de cada ativo para a carteira. O estudo investiga a aplicação de diferentes estimadores de risco para a construção dessa carteira, incluindo métodos clássicos e modernos, como o Estimador de Variância-Covariância Simples, o Rotational Invariant Estimator (RIE), o EWMA (Exponentially Weighted Moving Average), e o Shrinkage Estimator. Esses estimadores são analisados quanto à sua capacidade de proporcionar estimativas mais precisas de risco, com o intuito de melhorar a alocação entre ativos e otimizar a diversificação da carteira. A pesquisa foca exclusivamente em ETFs (Exchange Traded Funds) disponíveis no mercado brasileiro, dado o crescente interesse por esse tipo de ativo, que oferece liquidez, diversificação e baixos custos operacionais. A análise inclui uma comparação do desempenho de cada abordagem, levando em consideração métricas de risco, como a volatilidade, o Drawdown máximo e os índices de Sharpe e Sortino, além de avaliar o impacto de cada estimador no risco total da carteira. Os resultados sugerem que, embora os métodos mais sofisticados, como o RIE, possam fornecer estimativas mais precisas de risco, modelos mais simples, como o Shrinkage e o EWMA, podem apresentar desempenho superior em cenários específicos de alta volatilidade, especialmente em períodos de estresse no mercado. A dissertação conclui que, para investidores no Brasil, uma combinação estratégica de diferentesestimadores de risco, com uma abordagem focada em Risk Parity, pode oferecer uma alternativa robusta para uma carteira equilibrada e bem diversificada.
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ABNT
ALBUQUERQUE, Bruno Ferraz de. Estratégias de Risk Parity para investimentos em ETFs na bolsa brasileira: uma análise abrangente. 2025. Trabalho de Conclusão de Curso (MBA) – Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2025. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/24837898-83b9-4812-9e3a-578ff6c50525/Bruno_Ferraz_de_Albuquerque.pdf. Acesso em: 09 fev. 2026. -
APA
Albuquerque, B. F. de. (2025). Estratégias de Risk Parity para investimentos em ETFs na bolsa brasileira: uma análise abrangente (Trabalho de Conclusão de Curso (MBA). Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/24837898-83b9-4812-9e3a-578ff6c50525/Bruno_Ferraz_de_Albuquerque.pdf -
NLM
Albuquerque BF de. Estratégias de Risk Parity para investimentos em ETFs na bolsa brasileira: uma análise abrangente [Internet]. 2025 ;[citado 2026 fev. 09 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/24837898-83b9-4812-9e3a-578ff6c50525/Bruno_Ferraz_de_Albuquerque.pdf -
Vancouver
Albuquerque BF de. Estratégias de Risk Parity para investimentos em ETFs na bolsa brasileira: uma análise abrangente [Internet]. 2025 ;[citado 2026 fev. 09 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/24837898-83b9-4812-9e3a-578ff6c50525/Bruno_Ferraz_de_Albuquerque.pdf
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