Uso de regras suplementares em gráficos de controle no monitoramento da volatilidade de ativo financeiros (2015)
- Authors:
- Autor USP: PEREIRA, ALEXYS NAVERA ALTIMARI ROVERATTI - EP
- Unidade: EP
- Sigla do Departamento: PRO
- Subjects: MERCADO FINANCEIRO; DERIVATIVOS
- Language: Português
- Abstract: O objetivo do presente trabalho é averiguar se o uso de regras suplementares em gráficos do tipo Shewhart no monitoramento da volatilidade de ativos financeiros melhora o desempenho dessa ferramenta em detectar mudanças no valor desse parâmetro. A principal função dessa ferramenta é alertar ao operador de mercado se houve mudança no valor da volatilidade, já que não é um parâmetro diretamente observável, utilizam-se estimadores de volatilidade que buscam calcular a volatilidade com base na série histórica de preços de um dado ativo, relacionando informações de fácil acesso como: preços de abertura, fechamento, máximo e mínimo. No trabalho determinou-se que o desempenho seria dado pelo valor médio de sequência ARL1, e buscou-se determinar qual estimador de volatilidade e qual regra suplementar apresentaria o melhor desempenho, ou seja, que detectasse mudanças no valor da volatilidade mais rapidamente. Para isso o trabalho foi dividido em duas etapas: simulações computacionais, em que se modelou o comportamento do ativo financeiro através do movimento browniano geométrico e projetou-se os diversos gráficos para cada estimador e regra suplementar escolhida, todos compartilhando o mesmo valor de ARL0 para comparação de desempenho. A segunda etapa deu-se na aplicação da metodologia desenvolvida a um ativo real, negociado em Bolsa. Concluiu-se que tanto nas simulações computacionais como no caso prático que as regras suplementares melhoram os desempenhos dos gráficos de controle para deslocamentos pequenos de volatilidade, de até 1,5 vezes o valor de referência, além desses valores não há diferença ou então há detrimento do desempenho dos gráficos, não sendo interessante a aplicação nesses casos. Além disso, conclui-se que quanto menor a variabilidade do estimador, melhor sua performance, independente douso de regras suplementares, sendo assim o estimador de Garman – Klass exibiu o melhor desempenho. Já entre as regras suplementares, as que exibiram melhor desempenho foram as que consideravam entre 2 e 3 pontos consecutivos entre os limites de controle e de alerta.
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ABNT
PEREIRA, Alexys Navera Altimari Roveratti. Uso de regras suplementares em gráficos de controle no monitoramento da volatilidade de ativo financeiros. 2015. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2015. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/af2b95d8-4385-4ab6-a3d6-7e28f71f8445/AlexysNaveraAltimariRoverattiPereira%20TCCPRO15.pdf. Acesso em: 15 mar. 2025. -
APA
Pereira, A. N. A. R. (2015). Uso de regras suplementares em gráficos de controle no monitoramento da volatilidade de ativo financeiros (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/af2b95d8-4385-4ab6-a3d6-7e28f71f8445/AlexysNaveraAltimariRoverattiPereira%20TCCPRO15.pdf -
NLM
Pereira ANAR. Uso de regras suplementares em gráficos de controle no monitoramento da volatilidade de ativo financeiros [Internet]. 2015 ;[citado 2025 mar. 15 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/af2b95d8-4385-4ab6-a3d6-7e28f71f8445/AlexysNaveraAltimariRoverattiPereira%20TCCPRO15.pdf -
Vancouver
Pereira ANAR. Uso de regras suplementares em gráficos de controle no monitoramento da volatilidade de ativo financeiros [Internet]. 2015 ;[citado 2025 mar. 15 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/af2b95d8-4385-4ab6-a3d6-7e28f71f8445/AlexysNaveraAltimariRoverattiPereira%20TCCPRO15.pdf
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