Alinhamento entre investidores e fundadores: análise da ineficiência do processo de negociação de investimento (2024)
- Authors:
- Autor USP: CARNEIRO, PAULA DANIELA - EP
- Unidade: EP
- Sigla do Departamento: PRO
- Subjects: NEGOCIAÇÃO; INVESTIMENTOS
- Language: Português
- Abstract: Este estudo investigou as ineficiências no processo de negociação pré-investimento do fundo VC-X, analisando detalhadamente as etapas de “Triagem”, “Avaliação” e “Estruturação”. Essas etapas, que compõem o ciclo de pré-investimento, foram avaliadas para entender os gargalos que têm prolongado o tempo médio de negociação em até 70%. A etapa de “Estruturação” foi identificada como a mais crítica e, por isso, recebeu maior ênfase na análise. Os problemas detectados nessa fase revelaram impactos significativos na relação entre fundadores e investidores, com efeitos diretos sobre a eficiência do processo e a satisfação de ambas as partes. Os problemas incluem renegociação de termos contratuais e falta de alinhamento entre partes. Além disso, a falta de coordenação entre múltiplos fundos em rodadas maiores foi apontada como um dos principais entraves. Assim, foi identificado que as ineficiências são derivadas da ausência de alinhamento inicial, do baixo preparo técnico dos fundadores e da falta de padronização nos processos internos dos fundos. As soluções idealizadas foram faseadas para propor uma implantação mais eficiente, dividido em curto, médio e longo prazo. Em curto prazo, iniciativas como materiais explicativos e treinamentos educativos já demonstraram impacto positivo, reduzindo o tempo médio de negociação em até duas semanas nos casos piloto. Em médio prazo, as ações incluem o redesenho dos processos internos do fundo e a introdução de ferramentas mais robustas de gestão de performance. Em longo prazo, o estudo recomenda a criação de padrões de mercado para rodadas maiores, com múltiplos fundos participantes, de modo a promover maior previsibilidade e eficiência. Os impactos das soluções implementadas até o momento são notáveis, incluindo maior clareza e alinhamento estratégicoentre fundadores e investidores. Além disso, a redução do tempo de negociação fortalece a relação entre as partes, promovendo um ecossistema de startups mais ágil e eficiente. Apesar dessas conquistas, o estudo reconhece limitações, como a necessidade de ampliar a representatividade da amostra e de considerar fatores externos, como condições de mercado, que também influenciam os resultados.
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ABNT
CARNEIRO, Paula Daniela. Alinhamento entre investidores e fundadores: análise da ineficiência do processo de negociação de investimento. 2024. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2024. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/df4e1e82-3d33-4d15-97ac-7e247e925c97/PAULA_DANIELA_CARNEIRO_TF-24.pdf. Acesso em: 22 abr. 2025. -
APA
Carneiro, P. D. (2024). Alinhamento entre investidores e fundadores: análise da ineficiência do processo de negociação de investimento (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/df4e1e82-3d33-4d15-97ac-7e247e925c97/PAULA_DANIELA_CARNEIRO_TF-24.pdf -
NLM
Carneiro PD. Alinhamento entre investidores e fundadores: análise da ineficiência do processo de negociação de investimento [Internet]. 2024 ;[citado 2025 abr. 22 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/df4e1e82-3d33-4d15-97ac-7e247e925c97/PAULA_DANIELA_CARNEIRO_TF-24.pdf -
Vancouver
Carneiro PD. Alinhamento entre investidores e fundadores: análise da ineficiência do processo de negociação de investimento [Internet]. 2024 ;[citado 2025 abr. 22 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/df4e1e82-3d33-4d15-97ac-7e247e925c97/PAULA_DANIELA_CARNEIRO_TF-24.pdf
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