Financial materiality of forest-risk commodities and the cost of equity: a brazilian supply chain perspective (2024)
- Authors:
- Autor USP: SPERIDIÃO, LUCAS CHEDID CIDIN - EP
- Unidade: EP
- Sigla do Departamento: PRO
- Subjects: CADEIA DE SUPRIMENTOS; SUSTENTABILIDADE; BOLSA DE MERCADORIAS
- Language: Inglês
- Abstract: Apesar da crescente conscientização global sobre os impactos ambientais do desmatamento, o problema permanece significativo, especialmente no setor de commodities de risco florestal (CRF) no Brasil. Empresas que dependem de commodities como soja, carne bovina e óleo de palma contribuem substancialmente para o desmatamento, mas muitas vezes enfrentam pouca responsabilização por parte dos investidores e pouca pressão dos consumidores. Este estudo investiga a materialidade financeira da exposição a CRFs e seu efeito sobre o custo de capital próprio, examinando especificamente se empresas dependentes de commodities associadas ao desmatamento s˜ao percebidas como mais arriscadas pelos investidores. Com base em quadros teóricos como as Teorias de Sinalização, Stakeholders, Agência e Legitimidade, esta pesquisa adota uma abordagem de métodos mistos, combinando análise quantitativa via regressão linear com insights qualitativos de entrevistas com partes interessadas do setor. As fontes de dados quantitativos incluem o Forest IQ, que monitora a exposição corporativa ao desmatamento, e o Refinitiv Eikon, que fornece métricas financeiras, de controle e de ESG. Embora a materialidade financeira das CRFs tenha mostrado significância positiva em um modelo, seu impacto variou em outros, destacando a complexidade de avaliar riscos financeiros associados ao desmatamento. A parte qualitativa revelou que tanto empresas quanto investidores reconhecem desafios significativos decorrentes da falta de sistemas de rastreamento eficazes, certificações para fornecedores de médio e pequeno porte e de métricas padronizadas de desmatamento nas divulgações ESG. Essas limitações complicam a responsabilização, permitindo que práticas insustentáveis continuem sem controle, especialmente em cadeias de suprimentos complexas quedependem de commodities de risco florestal. Os resultados do estudo ressaltam que o tamanho, tempo da empresa e custo de implementação impactam na aplicação das estratégias de mitigação, sendo certificações, comprometimento com cadeias de suprimento livre de desmatamento e transparência no reporte ESG as práticas mais eficazes para mitigar riscos financeiros. Essa pesquisa oferece recomendações práticas para promover a responsabilidade, incentivar práticas responsáveis e apoiar esforços para reduzir o desmatamento em setores de alto impacto, abordando a necessidade de alinhar as operações corporativas com os objetivos de sustentabilidade.
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ABNT
SPERIDIÃO, Lucas Chedid Cidin. Financial materiality of forest-risk commodities and the cost of equity: a brazilian supply chain perspective. 2024. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2024. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/58993ed3-8de7-4cc9-86b5-232bd41c84f1/LUCAS_CHEDID_CIDIN_SPERIDIAO_TF-24.pdf. Acesso em: 25 abr. 2025. -
APA
Speridião, L. C. C. (2024). Financial materiality of forest-risk commodities and the cost of equity: a brazilian supply chain perspective (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/58993ed3-8de7-4cc9-86b5-232bd41c84f1/LUCAS_CHEDID_CIDIN_SPERIDIAO_TF-24.pdf -
NLM
Speridião LCC. Financial materiality of forest-risk commodities and the cost of equity: a brazilian supply chain perspective [Internet]. 2024 ;[citado 2025 abr. 25 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/58993ed3-8de7-4cc9-86b5-232bd41c84f1/LUCAS_CHEDID_CIDIN_SPERIDIAO_TF-24.pdf -
Vancouver
Speridião LCC. Financial materiality of forest-risk commodities and the cost of equity: a brazilian supply chain perspective [Internet]. 2024 ;[citado 2025 abr. 25 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/58993ed3-8de7-4cc9-86b5-232bd41c84f1/LUCAS_CHEDID_CIDIN_SPERIDIAO_TF-24.pdf
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