Análise dos riscos envolvidos na comercialização de energia: aplicação da Teoria de Portfólios de Markowitz (2017)
- Authors:
- Autor USP: TAKANO, WILLIAN YUJI - EESC
- Unidade: EESC
- Subjects: ENERGIA ELÉTRICA; PORTFÓLIOS; RISCO
- Keywords: Brazilian electricity market; Gerenciamento de risco; Hedging; Mercado de energia; Otimização de portfólio; Portfolio optimization; Risk management
- Language: Português
- Abstract: Este trabalho visa analisar os riscos envolvidos na comercialização de energia elétrica no Mercado Livre de Energia com uma ênfase maior no risco associado à exposição dos agentes ao Preço de Liquidação das Diferenças, e será verificado o uso da Teoria de Portfólios de Markowitz na otimização de uma carteira de compra de energia de uma comercializadora. A motivação pela escolha deste tema vem da importância que o Mercado Livre de Energia passou a ter na comercialização de energia após a parcial desregulamentação observada neste setor durante as décadas passadas. O Setor Elétrico Brasileiro era caracterizado pela forte presença estatal, porém devido à crise econômica que ocorreu durante a década de 90, houve uma reestruturação no setor. Esta mudança permitiu que a comercialização de energia passasse a ser realizada em dois ambientes: Ambiente de Contratação Regulado e Ambiente de Contratação Livre. O principal objetivo com a inserção do Ambiente de Contratação Livre era instituir a livre concorrência na comercialização de energia de maneira que os investimentos necessários para manter a oferta de energia pudessem vir também de capital privado. Junto com a criação desse novo ambiente surgiram riscos que antes não existiam, como a exposição dos agentes do setor à volatilidade do Preço de Liquidação das Diferenças, causada pelas características peculiares da energia elétrica, como por exemplo, a sua impossibilidade de ser estocada. Neste trabalho são apresentados os principais derivativos utilizados na comercialização de energia e alguns métodos matemáticos que visam um melhor gerenciamento de risco de uma carteira de ativos, como a Teoria de Portfólio de Markowitz. Com a realização deste trabalho, espera-se ajudar outras pessoas a compreender o atual cenário do setor elétrico brasileiro, a forma como a energia é comercializada no país eos riscos envolvidos neste novo mercado, cujo número de agentes participantes vem crescendo a cada ano
- Imprenta:
- Publisher place: São Carlos
- Date published: 2017
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ABNT
TAKANO, Willian Yuji. Análise dos riscos envolvidos na comercialização de energia: aplicação da Teoria de Portfólios de Markowitz. 2017. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Escola de Engenharia de São Carlos, Universidade de São Paulo, São Carlos, 2017. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/2cfd57d8-9d40-4967-912a-b9446b4c869a/Takano_Willian_tcc.pdf. Acesso em: 26 mar. 2025. -
APA
Takano, W. Y. (2017). Análise dos riscos envolvidos na comercialização de energia: aplicação da Teoria de Portfólios de Markowitz (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Escola de Engenharia de São Carlos, Universidade de São Paulo, São Carlos. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/2cfd57d8-9d40-4967-912a-b9446b4c869a/Takano_Willian_tcc.pdf -
NLM
Takano WY. Análise dos riscos envolvidos na comercialização de energia: aplicação da Teoria de Portfólios de Markowitz [Internet]. 2017 ;[citado 2025 mar. 26 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/2cfd57d8-9d40-4967-912a-b9446b4c869a/Takano_Willian_tcc.pdf -
Vancouver
Takano WY. Análise dos riscos envolvidos na comercialização de energia: aplicação da Teoria de Portfólios de Markowitz [Internet]. 2017 ;[citado 2025 mar. 26 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/2cfd57d8-9d40-4967-912a-b9446b4c869a/Takano_Willian_tcc.pdf
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