Análise do inverno cripto iniciado em novembro de 2021 utilizando modelo de precificação por arbitragem de quatro fatores (2022)
- Authors:
- Autor USP: AMARAL, VICTOR PEDRÃO FERRAZ DO - FEA
- Unidade: FEA
- Subjects: POLÍTICA DE PREÇO; PORTFÓLIOS; MERCADO DE CAPITAIS
- Language: Português
- Abstract: A queda considerável dos preços das criptomoedas em 2021 e 2022, conhecida também como “Inverno Cripto” ou Meltdown, desperta grande curiosidade para investidores e entusiastas da tecnologia, a falta de explicação empírica estrutural do evento o torna ainda mais interessante. Por conta disso, com o objetivo de avaliar indícios de mercado sobre este evento, foi utilizado o modelo APT (Arbitragem Pricing Theory) de quatro fatores para possibilitar a inclusão de variáveis de precificação e macroeconômicas, tanto globais, quanto do universo da blockchain. Fatores como índice de incerteza econômica baseado em tweets, hash-rate do Bitcoin e Ethereum, gasto energético do Bitcoin, índices de energia limpa, de mercado, de metais e outros foram analisados em busca de significância no efeito entre eles e o portfólio para análise do “Inverno Cripto”. Além disso, foram construídos e captados cinco diferentes portfólios de ativos com o objetivo de trazer perspectivas diferentes de análise. Como resultado, o experimento não apresentou evidência sobre um comportamento atípico dos retornos nos três períodos selecionados para análise do “Inverno Cripto”, mas apresentou relações interessantes no comportamento de diferentes portfólios com diferentes fatores, como no portfólio de baixa capitalização de mercado que demonstrou maior suscetibilidade ao prêmio de risco por diferentes fatores
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ABNT
AMARAL, Victor Pedrão Ferraz do. Análise do inverno cripto iniciado em novembro de 2021 utilizando modelo de precificação por arbitragem de quatro fatores. 2022. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2022. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/ef923eb4-ad81-4c82-be97-13d557573892/Victor_Pedrao_Ferraz_Amaral_Monografia.pdf. Acesso em: 22 mar. 2025. -
APA
Amaral, V. P. F. do. (2022). Análise do inverno cripto iniciado em novembro de 2021 utilizando modelo de precificação por arbitragem de quatro fatores (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/ef923eb4-ad81-4c82-be97-13d557573892/Victor_Pedrao_Ferraz_Amaral_Monografia.pdf -
NLM
Amaral VPF do. Análise do inverno cripto iniciado em novembro de 2021 utilizando modelo de precificação por arbitragem de quatro fatores [Internet]. 2022 ;[citado 2025 mar. 22 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/ef923eb4-ad81-4c82-be97-13d557573892/Victor_Pedrao_Ferraz_Amaral_Monografia.pdf -
Vancouver
Amaral VPF do. Análise do inverno cripto iniciado em novembro de 2021 utilizando modelo de precificação por arbitragem de quatro fatores [Internet]. 2022 ;[citado 2025 mar. 22 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/ef923eb4-ad81-4c82-be97-13d557573892/Victor_Pedrao_Ferraz_Amaral_Monografia.pdf
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