Efeito das variáveis macroeconômicas sobre o retorno no mercado de ações brasileiro (2022)
- Authors:
- Autor USP: NASCIMENTO, RONALD REIS DO - FEA
- Unidade: FEA
- Subjects: MERCADO DE CAPITAIS; MACROECONOMIA; TAXA DE JUROS; MERCADO FINANCEIRO
- Language: Português
- Abstract: O mercado de ações e as variáveis macroeconômicas de juros, inflação e PIB são de extrema importância para o desenvolvimento de um país. Os impactos da inflação, por exemplo, no mercado de ações trazem efeitos na precificação de ativos, captação de recursos para investimentos e prêmios de risco no caso do Brasil. O objetivo deste trabalho é analisar os efeitos das variáveis macroeconômicas de inflação, juros e PIB sobre o mercado de ações brasileiro através de um estudo de relação causal obtido por meio do modelo Structural Vector Autoregression (SVAR), que permite a verificação dos impactos de choques na economia. Os modelos serão baseados nos dados mensais do Índice Bovespa (IBov), IPCA, Selic e PIB mensal. Os resultados verificados apontam evidências de cointegração entre as séries e, portanto, não estacionariedade. Além disso, um choque positivo na inflação tende a ter inércia e perdurar por bastante tempo, um choque positivo na taxa de juros tem pouco efeito sobre o mercado de ações, já em relação ao choque de demanda, análise similar feita para Coreia por Yang et. al. (2018), apontou para uma relação positiva, porém temporária, entre esses choques e o índice de ações. Aqui, observamos também uma relação positiva, porém menor e de médio e longo prazo. O Ibovespa tem aqui sua maior reação dentre os choques analisado, subindo permanentemente
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ABNT
NASCIMENTO, Ronald Reis do. Efeito das variáveis macroeconômicas sobre o retorno no mercado de ações brasileiro. 2022. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2022. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/e5134359-51da-440e-ac78-4ee04093aa6e/Ronaldo_Reis_Nascimento_Monografia.pdf. Acesso em: 24 mar. 2025. -
APA
Nascimento, R. R. do. (2022). Efeito das variáveis macroeconômicas sobre o retorno no mercado de ações brasileiro (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/e5134359-51da-440e-ac78-4ee04093aa6e/Ronaldo_Reis_Nascimento_Monografia.pdf -
NLM
Nascimento RR do. Efeito das variáveis macroeconômicas sobre o retorno no mercado de ações brasileiro [Internet]. 2022 ;[citado 2025 mar. 24 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/e5134359-51da-440e-ac78-4ee04093aa6e/Ronaldo_Reis_Nascimento_Monografia.pdf -
Vancouver
Nascimento RR do. Efeito das variáveis macroeconômicas sobre o retorno no mercado de ações brasileiro [Internet]. 2022 ;[citado 2025 mar. 24 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/e5134359-51da-440e-ac78-4ee04093aa6e/Ronaldo_Reis_Nascimento_Monografia.pdf
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