The ESG factor impact of ESG criteria adoption on stock returns and volatility (2022)
- Authors:
- Autor USP: FIGUEIREDO, MARCELO PAGOTTO - FEA
- Unidade: FEA
- Subjects: DESENVOLVIMENTO SUSTENTÁVEL; GOVERNANÇA CORPORATIVA; INVESTIMENTOS; MERCADO FINANCEIRO
- Language: Inglês
- Abstract: Este artigo analisou retornos de ativos financeiros socialmente e ambientalmente responsáveis e comprometidos com a qualidade de governança corporativa, os quais são identificados como ESG. Esses ativos foram representados em grupo por ETFs, que são carteiras de investimentos contendo ações de empresas do segmento em estudo. Os retornos mensais desses ETFs foram comparados com os retornos mensais de índices de referência em quatro cenários: (1) curto prazo no Brasil e (2) longo, (3) médio e (4) curto prazo nos Estados Unidos. O primeiro cenário utiliza o IBOVESPA como índice de referência, enquanto os demais cenários utilizam o índice S&P500. Esses cenários foram divididos de acordo com a disponibilidade de dados. Nos três cenários dos Estados Unidos, não encontramos um padrão de risco expressivamente menor ou maior em ativos ESG em comparação com o índice S&P500, nem um prêmio em seus retornos. Por outro lado, no cenário do Brasil, encontramos um padrão de volatilidade e retorno esperado expressivamente menor que o IBOVESPA, implicando em menor risco sistemático ao investidor
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ABNT
FIGUEIREDO, Marcelo Pagotto. The ESG factor impact of ESG criteria adoption on stock returns and volatility. 2022. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2022. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/2469e8d0-a20e-41f9-9d2f-63c79a48a8ff/Marcelo_Pagotto_Figueiredo_Monografia.pdf. Acesso em: 23 mar. 2025. -
APA
Figueiredo, M. P. (2022). The ESG factor impact of ESG criteria adoption on stock returns and volatility (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/2469e8d0-a20e-41f9-9d2f-63c79a48a8ff/Marcelo_Pagotto_Figueiredo_Monografia.pdf -
NLM
Figueiredo MP. The ESG factor impact of ESG criteria adoption on stock returns and volatility [Internet]. 2022 ;[citado 2025 mar. 23 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/2469e8d0-a20e-41f9-9d2f-63c79a48a8ff/Marcelo_Pagotto_Figueiredo_Monografia.pdf -
Vancouver
Figueiredo MP. The ESG factor impact of ESG criteria adoption on stock returns and volatility [Internet]. 2022 ;[citado 2025 mar. 23 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/2469e8d0-a20e-41f9-9d2f-63c79a48a8ff/Marcelo_Pagotto_Figueiredo_Monografia.pdf
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