Estudo comparativo do desempenho de fundos de ações de gestão ativa e passiva (2022)
- Authors:
- Autor USP: SANTANA, WELLINGTON CARVALHO - FEA
- Unidade: FEA
- Subjects: FUNDO DE INVESTIMENTO; AÇÕES
- Language: Português
- Abstract: A monografia objetiva a comparação empírica do desempenho de fundos de ações que possuem diferentes tipos de gestão, entre 1996 e 2022. As gestões comparadas serão: gestão passiva, cujo objetivo é a replicação de uma carteira ou índice de mercado, e gestão ativa, cuja meta é a superação do retorno de um determinado benchmark do mercado de ações para um período. Para a realização dessa comparação, o presente trabalho usa a análise de Alfa de Jensen, estimada por MQO. Essa estimação avalia a evidência da geração ou destruição de valor de tais fundos a partir da geração de um Alfa significativo (p<5%) do excesso de retorno do fundo contra o excesso de retorno do mercado. De acordo com a metodologia aplicada, encontra-se evidência da geração de valor por parte dos fundos de gestão ativa, em número maior do que fundos passivos. No entanto, a maioria dos fundos ativos possuem desempenho similar a fundos de gestão passiva, isto é, não agregam valor frente ao desempenho do benchmark.
- Imprenta:
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ABNT
SANTANA, Wellington Carvalho. Estudo comparativo do desempenho de fundos de ações de gestão ativa e passiva. 2022. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2022. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/e102cf78-4447-4631-b17f-e364278e4de8/Wellington_Carvalho_Santana_Monografia.pdf. Acesso em: 16 mar. 2025. -
APA
Santana, W. C. (2022). Estudo comparativo do desempenho de fundos de ações de gestão ativa e passiva (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/e102cf78-4447-4631-b17f-e364278e4de8/Wellington_Carvalho_Santana_Monografia.pdf -
NLM
Santana WC. Estudo comparativo do desempenho de fundos de ações de gestão ativa e passiva [Internet]. 2022 ;[citado 2025 mar. 16 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/e102cf78-4447-4631-b17f-e364278e4de8/Wellington_Carvalho_Santana_Monografia.pdf -
Vancouver
Santana WC. Estudo comparativo do desempenho de fundos de ações de gestão ativa e passiva [Internet]. 2022 ;[citado 2025 mar. 16 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/e102cf78-4447-4631-b17f-e364278e4de8/Wellington_Carvalho_Santana_Monografia.pdf
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