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Differences in the funding patterns between platform and non-platform business models (2022)

  • Authors:
  • USP affiliated author: FUJIWARA, GIULIA - EP
  • School: EP
  • Sigla do Departamento: PRO
  • Subject: MODELO DE NEGÓCIO
  • Keywords: PLATAFORMAS MULTILATERAIS
  • Language: Inglês
  • Abstract: Com o surgimento de ambientes digitais, a relevância das plataformas multilaterais (PMLs) cresceu. A capacidade de alavancar os efeitos de rede, tanto diretos quanto indiretos, permitiu que empresas revolucionassem setores, alcançando escalabilidade. Consequentemente, elas podem ser uma grande ameaça para os negócios tradicionais. No estágio inicial, empresas tradicionais e as PMLs podem competir pelas mesmas oportunidades de investimento, enquanto em estágios posteriores, eles podem competir em participação de mercado. Portanto, um dos focos do presente estudo é destacar as principais diferenças e semelhanças entre estes modelos de negócios. O sucesso de plataformas como Google, Facebook, Airbnb e Uber pode sinalizar potencial de altos retornos para investidores. No entanto, como esses empreendimentos enfrentam desafios peculiares, como o paradoxo da galinha e do ovo e a obtenção de massa crítica, elas representam investimentos complexos e de alto risco. Além disso, como outras empresas em estágio inicial, elas enfrentam lacunas de financiamento, pois dependem disso para realizar suas atividades. Do ponto de vista dos investidores, as assimetrias de informação levantam dúvidas quanto ao financiamento das empresas. Os investidores contam com estratégias como syndication e staging como mecanismos para diminuir o risco de investimento e assimetrias de informação. Assim, esta tese tem como objetivo investigar os padrões de investimento em plataformas multilaterais versus modelos de negócio tradicionais. O presente estudo começa com uma revisão de literatura sobre plataformas e financiamento de capital para aprofundamento nos fatores que influenciam a atratividade e o risco de empresas. Para avaliar essas suposições, construímos uma amostra de 9.524 empresas com as fontes de dados VICOe Pitchbook. Em seguida, realizamos análises de estatística descritiva e de regressão multivariada para descrever os padrões de investimento em plataformas versus não plataformas. Os resultados mostraram diferenças estatisticamente significativas entre plataformas e empresas tradicionais quanto aos investimentos por BVCs, CVCs e GVCs, staging, número de rodadas e valor total de investimento, porém não apresentaram diferenças em termos dos demais tipos de investidores, syndication e tamanho da sindicação. Assim, a evidência empírica mostrou que plataformas recebem um valor de investimento maior em mais rodadas com maior possibilidade de staging quando comparadas a negócios tradicionais.
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    Versão Publicada GIULIA FUJIWARA PRO2022.p... Direct link
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    • ABNT

      FUJIWARA, Giulia. Differences in the funding patterns between platform and non-platform business models. 2022. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2022. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/052b2925-3fd1-43bd-9d3a-8e80d16407e9/GIULIA%20FUJIWARA%20PRO2022.pdf. Acesso em: 29 mar. 2024.
    • APA

      Fujiwara, G. (2022). Differences in the funding patterns between platform and non-platform business models (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/052b2925-3fd1-43bd-9d3a-8e80d16407e9/GIULIA%20FUJIWARA%20PRO2022.pdf
    • NLM

      Fujiwara G. Differences in the funding patterns between platform and non-platform business models [Internet]. 2022 ;[citado 2024 mar. 29 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/052b2925-3fd1-43bd-9d3a-8e80d16407e9/GIULIA%20FUJIWARA%20PRO2022.pdf
    • Vancouver

      Fujiwara G. Differences in the funding patterns between platform and non-platform business models [Internet]. 2022 ;[citado 2024 mar. 29 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/052b2925-3fd1-43bd-9d3a-8e80d16407e9/GIULIA%20FUJIWARA%20PRO2022.pdf

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