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The impacts of the esg narrative on the evolution of the value of listed brazilian companies (2021)

  • Authors:
  • USP affiliated author: OLIVEIRA, LUCAS LORETO SAMPAIO MAMEDE - EP
  • School: EP
  • Sigla do Departamento: PRO
  • Subjects: EMPRESAS; FINANÇAS; MEIO AMBIENTE; GOVERNANÇA
  • Language: Inglês
  • Abstract: Atualmente, as empresas estão pressionadas a abordar não apenas as preocupações dos analistas sobre questões de desempenho financeiro, mas também sobre as questões ambientais, sociais e de governança, agora amplamente chamadas de ESG (Ambiental, Social e Governança) (BALATBAT, 2012). Conforme relatado por Broadstock et al. (2020), o investimento em ESG estimulou o interesse geral entre os gestores de ativos e, em 2019, a capitalização de carteiras com foco em ESG nos principais mercados ultrapassou US $ 30 trilhões. Nesse contexto, o objetivo principal deste trabalho é explorar a existência de impactos da narrativa ESG no valor de mercado das empresas listadas em bolsa, comparando dois grupos distintos por meio de estudos de caso: empresas com implementação clara e consolidada de iniciativas ESG, pertencentes ao Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Valores (B3); e corporações sem narrativa ESG ou com atuação mais difusa dessas práticas (não pertencentes ao ISE). O documento baseia-se no cálculo e na análise de diversos indicadores das empresas selecionadas para avaliar diferenças entre os seus desempenhos financeiros e identificar possíveis assimetrias na evolução e dimensionamento dos valores de mercado, que podem ser explicadas por um acréscimo de valor relacionado à adoção de práticas ESG. Em suma, dentro de suas limitações, este documento não foi capaz de identificar claras influências positivas das práticas ESG e de uma melhor visibilidade ESG sobre a evolução dos valores de mercado das empresas brasileiras listadas analisadas, dentro do período entre 2013 e 2020. Para o caso da Vale S.A., enquanto uma implementação melhor e mais precoce de políticas ESG poderia ter contribuído para reduzir os riscos dos desastres ocorridos em 2015 e 2019, que afetaram, momentaneamente, seuvalor de mercado, visto que multas substanciais foram aplicadas pelo governo, esses dois episódios próximos não foram suficientes para quebrar uma linha de tendência ascendente de seus indicadores de mercado.
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    Versão Publicada LUCAS LORETO SAMPAIO MAME... Direct link
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    • ABNT

      OLIVEIRA, Lucas Loreto Sampaio Mamede. The impacts of the esg narrative on the evolution of the value of listed brazilian companies. 2021. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2021. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/5d7ecaa6-495c-47e3-9e14-7e29f13e5ef4/LUCAS%20LORETO%20SAMPAIO%20MAMEDE%20OLIVEIRA%20PRO2021.pdf. Acesso em: 23 jun. 2024.
    • APA

      Oliveira, L. L. S. M. (2021). The impacts of the esg narrative on the evolution of the value of listed brazilian companies (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/5d7ecaa6-495c-47e3-9e14-7e29f13e5ef4/LUCAS%20LORETO%20SAMPAIO%20MAMEDE%20OLIVEIRA%20PRO2021.pdf
    • NLM

      Oliveira LLSM. The impacts of the esg narrative on the evolution of the value of listed brazilian companies [Internet]. 2021 ;[citado 2024 jun. 23 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/5d7ecaa6-495c-47e3-9e14-7e29f13e5ef4/LUCAS%20LORETO%20SAMPAIO%20MAMEDE%20OLIVEIRA%20PRO2021.pdf
    • Vancouver

      Oliveira LLSM. The impacts of the esg narrative on the evolution of the value of listed brazilian companies [Internet]. 2021 ;[citado 2024 jun. 23 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/5d7ecaa6-495c-47e3-9e14-7e29f13e5ef4/LUCAS%20LORETO%20SAMPAIO%20MAMEDE%20OLIVEIRA%20PRO2021.pdf

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