Modelo de decisão para análise de investimentos no setor financeiro para gestoras de ativos com base na competição de instituições tradicionais com startups focadas em serviços financeiros (fintechs) (2021)
- Authors:
- USP affiliated author: MASSINI, LEONARDO FRANCO - EP
- School: EP
- Sigla do Departamento: PRO
- Subjects: EMPREENDEDORISMO; BANCOS; FINANÇAS; ESTRATÉGIA ORGANIZACIONAL; MERCADO DE CAPITAIS
- Language: Português
- Abstract: O setor financeiro foi excessivamente concentrado por poucos bancos por muito tempo. Na última década, percebendo esta ineficiência, causada em grande parte por conta da regulação, o Banco Central instituiu agendas com o intuito de flexibilizar as barreiras de entrada do setor, permitindo com que novos players, os bancos digitais, entrassem no sistema, com modelos mais novos, ágeis e eficientes, aumentando a competitividade no setor como um todo. Este fato alterou a dinâmica competitiva que existia até então, trazendo mudanças também nos fundamentos da indústria, ao opor os modelos tradicionais e os digitais. A fim de endereçar e entender os impactos destas mudanças, surgiu a necessidade de elaboração de um modelo que ajudasse a analisar o setor e auxiliasse na tomada de decisão do time de investimentos da gestora. O estudo foi estruturado com análises qualitativas e quantitativas, que servem de fontes para o modelo elaborado pelo autor. Elaborou-se um canvas para cada modelo de negócio, modelos estes que também passaram por uma série de análises competitivas e estratégicas, como as análises das forças de Porte, SWOT, do encantamento do cliente pelo NPS, entre outras. Após as análises qualitativas, realizaram-se as quantitativas, quantificando-se os impactos desta competição ao longo dos últimos anos. Nesta seção, foram realizadas análises de tamanho e participação de mercado dos players estudados, análise dos unit economics de seus clientes e foi estimado, com base no múltiplo justo para cada tipo de empresa, o retorno esperado para as companhias listadas em bolsa. Cumpridas estas duas etapas, o modelo foi elaborado, com a escolha dos fatores envolvidos e seus respectivos pesos obtidos através de conversas com especialistas do setor e uma calibragem feita a partir de dados passados. Os resultados dasanálises indicaram uma transformação relevante no setor financeiro, na qual os bancos digitais vêm ganhando cada vez mais relevância no cenário nacional, enquanto os bancos tradicionais vêm perdendo sua relevância, reduzindo a concentração bancária no país. Este fenômeno impulsionou, nos bancos tradicionais, uma onda de transformação digital e busca por eficência, que resultou em cortes de custos e aumento do emprego da tecnologia a fim de gerar maior eficiência operacional. Mesmo com estes esforços, a estrutura de custos pesada, a falta de eficiência e a cultura ainda são problemas. Já nos bancos digitais, o modelo de ecossistema baseado na tecnologia, mais ágil, sem estuturua física e com foco no cliente se mostrou vencedor, com os players experimentando crescimentos exponenciais. Outro ponto relevante é que devido à fácil distribuição digital e à gratuidade da conta, os bancos digitais tiveram um papel muito importante na bancarização da população brasileira. Enfim, os dados obtidos foram inseridos no modelo de decisão elaborado, mostrando que os bancos digitais têm um potencial de crescimento e valorização maior devido a todas as dinâmicas de mercado os afetar positivamente. Entretanto, ambos os modelos de negócios são investimentos interessantes, porém, para perfis diferentes de investidores e com uma relação diferente de risco e retorno.
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ABNT
MASSINI, Leonardo Franco. Modelo de decisão para análise de investimentos no setor financeiro para gestoras de ativos com base na competição de instituições tradicionais com startups focadas em serviços financeiros (fintechs). 2021. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2021. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/de4bb308-dbe5-475c-9998-4cb65c3a34ec/LEONARDO%20FRANCO%20MASSINI%20PRO2021.pdf. Acesso em: 23 abr. 2024. -
APA
Massini, L. F. (2021). Modelo de decisão para análise de investimentos no setor financeiro para gestoras de ativos com base na competição de instituições tradicionais com startups focadas em serviços financeiros (fintechs) (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/de4bb308-dbe5-475c-9998-4cb65c3a34ec/LEONARDO%20FRANCO%20MASSINI%20PRO2021.pdf -
NLM
Massini LF. Modelo de decisão para análise de investimentos no setor financeiro para gestoras de ativos com base na competição de instituições tradicionais com startups focadas em serviços financeiros (fintechs) [Internet]. 2021 ;[citado 2024 abr. 23 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/de4bb308-dbe5-475c-9998-4cb65c3a34ec/LEONARDO%20FRANCO%20MASSINI%20PRO2021.pdf -
Vancouver
Massini LF. Modelo de decisão para análise de investimentos no setor financeiro para gestoras de ativos com base na competição de instituições tradicionais com startups focadas em serviços financeiros (fintechs) [Internet]. 2021 ;[citado 2024 abr. 23 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/de4bb308-dbe5-475c-9998-4cb65c3a34ec/LEONARDO%20FRANCO%20MASSINI%20PRO2021.pdf
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