Fundos de investimento e gestão de portfólios de ações: análise comparativa das técnicas ativas e passivas de gestão e a capacidade de geração de retornos anormais (2021)
- Authors:
- Autor USP: ARRUDA, PHILLIPE BRAGA DE - FEA
- Unidade: FEA
- Subjects: MERCADO DE CAPITAIS; ADMINISTRAÇÃO DE PORTFÓLIO; ADMINISTRAÇÃO ESTRATÉGICA; FUNDO DE INVESTIMENTO; AÇÕES
- Language: Português
- Abstract: O presente estudo realiza uma análise comparativa de rentabilidade entre fundos de ação com estratégia ativa e fundos que adotam estratégia passiva de gestão. Para fins do estudo, foi analisada a performance dos fundos de ações brasileiros entre os anos de 2015-2021, a partir do modelo de três fatores desenvolvido por Fama e French (1993,1996), para verificar quais tipos de fundo são capazes de produzir retornos anormais. Com base no alpha gerado por cada fundo, foi examinado se alphas superiores são produzidos em decorrência da técnica de gestão adotada. Encontra-se a assertiva de que estratégias ativas de gestão não são capazes de gerar retornos anormais superiores aos obtidos pela estratégia passiva, em linha com o que foi observado pela literatura na análise de mercados mais desenvolvidos. Nesse sentido, busca-se realizar uma contribuição para a discussão literária da Teoria dos Mercados Eficientes formulada por Fama (1970) para o mercado brasileiro, em meio à aceleração do desenvolvimento do mercado de capitais do país
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ABNT
ARRUDA, Phillipe Braga de e SANTOS, José Carlos de Souza. Fundos de investimento e gestão de portfólios de ações: análise comparativa das técnicas ativas e passivas de gestão e a capacidade de geração de retornos anormais. 2021. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2021. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/449f9a52-3098-4c75-a1bd-89e2b0fad9fa/Phillipe_Arruda_Monografia.pdf. Acesso em: 17 mar. 2025. -
APA
Arruda, P. B. de, & Santos, J. C. de S. (2021). Fundos de investimento e gestão de portfólios de ações: análise comparativa das técnicas ativas e passivas de gestão e a capacidade de geração de retornos anormais (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/449f9a52-3098-4c75-a1bd-89e2b0fad9fa/Phillipe_Arruda_Monografia.pdf -
NLM
Arruda PB de, Santos JC de S. Fundos de investimento e gestão de portfólios de ações: análise comparativa das técnicas ativas e passivas de gestão e a capacidade de geração de retornos anormais [Internet]. 2021 ;[citado 2025 mar. 17 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/449f9a52-3098-4c75-a1bd-89e2b0fad9fa/Phillipe_Arruda_Monografia.pdf -
Vancouver
Arruda PB de, Santos JC de S. Fundos de investimento e gestão de portfólios de ações: análise comparativa das técnicas ativas e passivas de gestão e a capacidade de geração de retornos anormais [Internet]. 2021 ;[citado 2025 mar. 17 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/449f9a52-3098-4c75-a1bd-89e2b0fad9fa/Phillipe_Arruda_Monografia.pdf
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