A teoria da eficiência dos mercados: um comparativo empírico sobre a análise técnico ativa e uma carteira passiva de investimentos (2021)
- Authors:
- USP affiliated author: ARRUDA, GABRIEL GASPAR DE - FEA
- School: FEA
- Subjects: BOLSA DE VALORES; MERCADO FINANCEIRO; INVESTIMENTOS
- Language: Português
- Abstract: Esse trabalho pretende testar a Hipótese da Eficiência dos Mercados proposta por Fama (1969), à qual infere que um agente de mercado, não pode obter ganhos superiores e consistentes, à média do mercado, com base em informações passadas. Com eixo em um comparativo entre uma carteira passiva de investimentos, e três estratégias ativas de análise técnica1 , o objetivo será validar à possibilidade de se adquirir ganhos superiores a um benchmark, pela observação de padrões gráficos passiveis de previsibilidade. Nesse sentido, foram realizados backtests ao Ibovespa para os 27 anos anteriores à constituição do projeto (2021), utilizando se dos setups, e ainda considerando problemas de aleatoriedade, os quais transcorreram à observação de testes para médias pareadas. Os resultados financeiros foram favoráveis à validade da análise técnica como forma seletiva de investimentos, porém os testes estatísticos demonstraram que os retornos superiores à estratégia buy and hold foram providos pela aleatoriedade, impossibilitando à rejeição da Hipótese da Eficiência dos Mercados
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ABNT
ARRUDA, Gabriel Gaspar de. A teoria da eficiência dos mercados: um comparativo empírico sobre a análise técnico ativa e uma carteira passiva de investimentos. 2021. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2021. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/ad4207b0-9fd6-4e3b-b502-563076821f68/Gabriel_Gaspar_Monografia.pdf. Acesso em: 20 abr. 2024. -
APA
Arruda, G. G. de. (2021). A teoria da eficiência dos mercados: um comparativo empírico sobre a análise técnico ativa e uma carteira passiva de investimentos (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/ad4207b0-9fd6-4e3b-b502-563076821f68/Gabriel_Gaspar_Monografia.pdf -
NLM
Arruda GG de. A teoria da eficiência dos mercados: um comparativo empírico sobre a análise técnico ativa e uma carteira passiva de investimentos [Internet]. 2021 ;[citado 2024 abr. 20 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/ad4207b0-9fd6-4e3b-b502-563076821f68/Gabriel_Gaspar_Monografia.pdf -
Vancouver
Arruda GG de. A teoria da eficiência dos mercados: um comparativo empírico sobre a análise técnico ativa e uma carteira passiva de investimentos [Internet]. 2021 ;[citado 2024 abr. 20 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/ad4207b0-9fd6-4e3b-b502-563076821f68/Gabriel_Gaspar_Monografia.pdf
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