Risco idiossincrático e retorno no mercado acionário brasileiro: uma análise com modelo de fator dinâmico generalizado (2021)
- Authors:
- Autor USP: PINHEIRO JÚNIOR, ERALDO DE LIMA - FEA
- Unidade: FEA
- Subjects: MERCADO DE CAPITAIS; ADMINISTRAÇÃO DE RISCO
- Language: Português
- Abstract: Esta monografia busca investigar a relação entre o risco idiossincrático de um conjunto de ações e o seus retornos esperados. Para atingir esse objetivo, utilizou um modelo de fator dinâmico generalizado para obter o componente idiossincrático das volatilidades dos retornos, como proposto por Barigozzi e Hallin (2015). Essa variável foi adicionada a regressões cross section, em conjunto com outras variáveis de controle como beta, valor de mercado, momentum e liquidez. Adicionalmente, os resultados foram comparados com aqueles obtidos pelo Modelo de Três Fatores de Fama e French (1992), modelo utilizado em estudos anteriores sobre o tema. A comparação indicou que o modelo de fator dinâmico generalizado consegue reproduzir bem fatores de risco comuns a um conjunto de ativos. Os resultados das regressões mostraram que a volatilidade idiossincrática foi significante e positivamente correlacionada com os retornos dos ativos, indicando que o risco específico é remunerado pelo mercado, ao contrário do proposto pelo CAPM. As evidências encontradas poderão contribuir para o debate acerca da importância do risco idiossincrático no mercado acionário brasileiro, trazendo implicações para a gestão de carteiras
- Imprenta:
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ABNT
PINHEIRO JUNIOR, Eraldo de Lima. Risco idiossincrático e retorno no mercado acionário brasileiro: uma análise com modelo de fator dinâmico generalizado. 2021. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2021. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/99560df4-3103-43ef-bf97-34937aa7832f/Eraldo_Junior_Monografia.pdf. Acesso em: 15 mar. 2025. -
APA
Pinheiro Junior, E. de L. (2021). Risco idiossincrático e retorno no mercado acionário brasileiro: uma análise com modelo de fator dinâmico generalizado (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/99560df4-3103-43ef-bf97-34937aa7832f/Eraldo_Junior_Monografia.pdf -
NLM
Pinheiro Junior E de L. Risco idiossincrático e retorno no mercado acionário brasileiro: uma análise com modelo de fator dinâmico generalizado [Internet]. 2021 ;[citado 2025 mar. 15 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/99560df4-3103-43ef-bf97-34937aa7832f/Eraldo_Junior_Monografia.pdf -
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Pinheiro Junior E de L. Risco idiossincrático e retorno no mercado acionário brasileiro: uma análise com modelo de fator dinâmico generalizado [Internet]. 2021 ;[citado 2025 mar. 15 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/99560df4-3103-43ef-bf97-34937aa7832f/Eraldo_Junior_Monografia.pdf
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