Avaliação do modelo value-at-risk para gestão do risco de mercado através do teste de hipótese (2021)
- Authors:
- Autor USP: CAMARGO, VINÍCIUS DE - EESC
- Unidade: EESC
- Sigla do Departamento: SEP
- Subjects: ANÁLISE DE RISCO; MERCADO FINANCEIRO
- Keywords: Value-at-Risk; Teste de hipótese; Índices do mercado financeiro brasileiro
- Language: Português
- Abstract: O estudo do risco é uma atividade cada vez mais essencial em todas as áreas da economia, especialmente no mercado de capitais devido a tempestiva mudança dos preços e valores dos ativos. Dentre as diversas definições de risco, considera-se, aqui, aquelas relacionadas com probabilidade de perda e estuda-se, especificamente, o risco de mercado. Este trabalho objetiva avaliar, através do teste de hipótese, o comportamento do modelo Value-at-Risk nos últimos 15 anos em cinco diferentes índices: Ibovespa, IRF-M, IMA-B, IMA-S e IFX. Após as análises, foi possível concluir que o modelo estudado não representa uma boa métrica quando há situações de estresse no mercado ou quando há a predominância de retornos positivos na série. O Value-at-Risk aqui estudado parte da premissa de normalidade nas distribuições de retornos dos índices, sendo esta uma limitação do trabalho: não se aprofunda em abordagens não gaussianas e de natureza simulacional, como o Método de Monte Carlo. A principal contribuição deste trabalho é verificar a necessidade de se utilizar mais de um modelo estatístico junto ao VaR para gerir o risco de mercado.
- Imprenta:
- Publisher place: São Carlos
- Date published: 2021
-
ABNT
CAMARGO, Vinícius de. Avaliação do modelo value-at-risk para gestão do risco de mercado através do teste de hipótese. 2021. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Escola de Engenharia de São Carlos, Universidade de São Paulo, São Carlos, 2021. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/27be2389-7b1a-489d-a65c-cbb3db042edf/Camargo_Vinicius_de.pdf. Acesso em: 27 mar. 2025. -
APA
Camargo, V. de. (2021). Avaliação do modelo value-at-risk para gestão do risco de mercado através do teste de hipótese (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Escola de Engenharia de São Carlos, Universidade de São Paulo, São Carlos. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/27be2389-7b1a-489d-a65c-cbb3db042edf/Camargo_Vinicius_de.pdf -
NLM
Camargo V de. Avaliação do modelo value-at-risk para gestão do risco de mercado através do teste de hipótese [Internet]. 2021 ;[citado 2025 mar. 27 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/27be2389-7b1a-489d-a65c-cbb3db042edf/Camargo_Vinicius_de.pdf -
Vancouver
Camargo V de. Avaliação do modelo value-at-risk para gestão do risco de mercado através do teste de hipótese [Internet]. 2021 ;[citado 2025 mar. 27 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/27be2389-7b1a-489d-a65c-cbb3db042edf/Camargo_Vinicius_de.pdf
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