Análise da influência do risco de liquidez no preço de uma debênture (2019)
- Authors:
- Autor USP: CORASSINI, ELIS DE SOUZA - EP
- Unidade: EP
- Subjects: ENGENHARIA FINANCEIRA; DEBÊNTURES
- Language: Português
- Abstract: O principal objetivo deste trabalho é analisar se o risco de liquidez influencia no preço final de uma debênture. Outro ponto importante é analisar se o mercado inclui na sua precificação os itens como o prazo, rating, garantias, risco de crédito e risco de liquidez. Quando pensamos em risco de crédito ele está relacionado com a inadimplência do emissor e é o principal item quando fazemos a modelagem do preço de um título de renda fixa. O que queremos neste trabalho é incluir o risco de liquidez no preço da debênture, sendo que no passado este teste já foi realizado e nosso intuito é rever esse estudo e verificar se os parâmetros encontrados em uma dissertação de mestrado em 2006 continuam válidos para o ano de 2018. Esta hipótese foi testada com os seguintes parâmetros: preço indicativo no mercado secundário, disponível no site da B3, versus o modelo de risco de crédito e liquidez que iremos discutir adiante. Os modelos q eu utilizamos foram os que mais de enquadram no mercado brasileiro, sendo que para o modelo de risco de crédito utilizamos o modelo de Merton (1974) e para o risco de liquidez adotamos o modelo de VaR modificado para incluir o spread da liquidez. O resultado que obtivemos depois que analisamos o estudo acima é que o modelo atual de precificação de uma debênture é eficiente, porém se incluísse o modelo de risco de liquidez aumentaria o poder explicativo do modelo.
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ABNT
CORASSINI, Elis de Souza. Análise da influência do risco de liquidez no preço de uma debênture. 2019. Trabalho de Conclusão de Curso (MBA) – Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2019. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/1f4e149d-b4f9-498b-b20c-31ca52c9afe9/ELIS%20DE%20SOUZA%20CORASSINI.pdf. Acesso em: 17 mar. 2025. -
APA
Corassini, E. de S. (2019). Análise da influência do risco de liquidez no preço de uma debênture (Trabalho de Conclusão de Curso (MBA). Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/1f4e149d-b4f9-498b-b20c-31ca52c9afe9/ELIS%20DE%20SOUZA%20CORASSINI.pdf -
NLM
Corassini E de S. Análise da influência do risco de liquidez no preço de uma debênture [Internet]. 2019 ;[citado 2025 mar. 17 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/1f4e149d-b4f9-498b-b20c-31ca52c9afe9/ELIS%20DE%20SOUZA%20CORASSINI.pdf -
Vancouver
Corassini E de S. Análise da influência do risco de liquidez no preço de uma debênture [Internet]. 2019 ;[citado 2025 mar. 17 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/1f4e149d-b4f9-498b-b20c-31ca52c9afe9/ELIS%20DE%20SOUZA%20CORASSINI.pdf
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