Análise da matriz energética brasileira sob a perspectiva de teoria de portfólios (2014)
- Authors:
- USP affiliated author: ROMANO, FELIPE FRANCISCO - EP
- School: EP
- Sigla do Departamento: PRO
- Subjects: PORTFÓLIOS (OTIMIZAÇÃO); GERAÇÃO DE ENERGIA ELÉTRICA
- Language: Português
- Abstract: Este trabalho de formatura consiste em uma aplicação da Teoria de Portfólios à matriz energética brasileira, com foco no modelo de Média-Variância de Markowitz. É apresentado, inicialmente, um estudo comparativo de diferentes modelos de otimização de portfólio propostos pela literatura, sob duas métricas: desempenho e rugosidade, em que rugosidade é um indicador de quanto um portfólio varia ao longo do tempo. Em seguida, algoritmos evolutivos são utilizados para otimizar os parâmetros dos modelos estudados e, consequentemente, obter uma melhora substancial de seus desempenhos. Concluímos que, apesar das diversas propostas de melhoria presentes na literatura acadêmica, como otimização bayesiana e o uso do CVaR como medida de risco, o modelo clássico de Markowitz, mesmo não sendo o mais robusto, mantém a sua posição como modelo com melhor balanço entre desempenho e robustez dentre os analisados. Verificamos também que utilizar algoritmos evolutivos para parametrizar modelos de otimização de portfólio é extremamente eficaz. Ao aplicar o modelo de Markowitz à problemática da geração de energia no Brasil, nós inicialmente localizamos a atual matriz energética em relação ao plano de risco-retorno e demonstramos através da fronteira eficiente que ela é sub-ótima. Em seguida, propomos uma matriz energética otimizada que concilia uma redução considerável do risco e um aumento significativo do retorno (neste contexto, denominamos “retorno” a energia gerada por unidade monetária paga pelo governo). Por fim, analisamos a sensibilidade do portfólio ótimo em relação à proporção de energia hidrelétrica exigida, concluindo que o Brasil teria grandes benefícios em diminuir a dependência de recursos hídricos. Ao comparar os nossos resultados com o de outros autores, demonstramos que, sob a perspectiva do nosso estudo, a nossa proposta é mais benéfica para o país.
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ABNT
ROMANO, Felipe Francisco e RIBEIRO, Celma. Análise da matriz energética brasileira sob a perspectiva de teoria de portfólios. 2014. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – EPUSP, São Paulo, 2014. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/f31d6db3-ccab-4bd9-b9e0-cc682065674d/FelipeFranciscoRomano%20TCCPRO14.pdf. Acesso em: 17 abr. 2024. -
APA
Romano, F. F., & Ribeiro, C. (2014). Análise da matriz energética brasileira sob a perspectiva de teoria de portfólios (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). EPUSP, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/f31d6db3-ccab-4bd9-b9e0-cc682065674d/FelipeFranciscoRomano%20TCCPRO14.pdf -
NLM
Romano FF, Ribeiro C. Análise da matriz energética brasileira sob a perspectiva de teoria de portfólios [Internet]. 2014 ;[citado 2024 abr. 17 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/f31d6db3-ccab-4bd9-b9e0-cc682065674d/FelipeFranciscoRomano%20TCCPRO14.pdf -
Vancouver
Romano FF, Ribeiro C. Análise da matriz energética brasileira sob a perspectiva de teoria de portfólios [Internet]. 2014 ;[citado 2024 abr. 17 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/f31d6db3-ccab-4bd9-b9e0-cc682065674d/FelipeFranciscoRomano%20TCCPRO14.pdf
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