Modelo de seleção de carteiras de ações e derivativos baseado em programação estocática: uma aplicação (2011)
- Authors:
- USP affiliated author: THEOHARIDIS, ALEXANDRE FERNANDES - EP
- School: EP
- Sigla do Departamento: PRO
- Subjects: FINANÇAS; PROGRAMAÇÃO ESTOCÁSTICA; PROCESSOS ESTOCÁSTICOS; SIMULAÇÃO; ADMINISTRAÇÃO DE CARTEIRAS
- Language: Português
- Abstract: Este trabalho se propõe a analisar o problema da seleção de carteiras de investimentos compostas exclusivamente por ações, derivativos de ações e papéis de renda fixa quase livres de risco no âmbito de uma empresa cujas principais atividades abrangem a gestão de recursos financeiros de seus clientes. Trata-se de auxiliar o processo de tomada de decisão relacionado à seleção dessas carteiras, solucionando racionalmente o trade-off existente entre o retorno esperado da carteira e o risco incorrido pelo investidor. Embora seja um tópico amplamente abordado na literatura desde a publicação do artigo seminal de Markowitz (1952), tem sido observada uma relativa escassez de trabalhos que perscrutem todas as dimensões do problema ou que se dediquem à elaboração de sistemas funcionais direcionados à seleção de carteiras em contextos reais. Dentro desse espectro, através do uso da metodologia Pesquisa-ação, este trabalho pretende examinar a literatura disponível, identificar modelos matemáticos cujo êxito tenha sido comprovado em aplicações práticas e desenvolver um sistema de seleção de carteiras alicerçado sobre um modelo quantitativo para tomada de decisão. Os resultados da revisão bibliográfica, avaliados relativamente às características do problema que o presente projeto visou solucionar, sugeriram a construção de um modelo matemático multiperíodo baseado em programação estocástica e em medidas de risco consistentes com princípios básicos de diversificação e gestão de investimentos. Elaborou-se, então, um modelo com tais características e organizou-se um conjunto de ferramentas estatísticas para estimação dos parâmetros de entrada demandados pelo modelo, precificação dos derivativos disponíveis para investimento e geração de árvores de cenários. Posteriormente, o modelo e o conjunto de ferramentas foram implementados paraconstrução de um sistema de seleção de carteiras, em cujo núcleo há uma meta-heurística específica para resolver o problema de programação matemática subjacente ao modelo concebido. Testes foram executados para verificação e validação do modelo e do sistema através do emprego dos mesmos para seleção de carteiras em um caso real. Os resultados oriundos dos experimentos conduzidos e da teoria escrutinizada indicam que o modelo criado, em conjunto com as ferramentas estatísticas adotadas, mostra potencial para racionalizar e aprimorar processos de seleção de carteiras. Oportunidades para expansão dos entregáveis do projeto são abordadas ao final do texto.
- Imprenta:
- Premiações recebidas: Prêmio Carlos Alberto Vanzolini 2011 - melhor desempenho no curso de Engenharia de Produção; Prêmio Conde Armando Álvares Penteado 2011 - aluno classificado em 3.lugar no curso de Engenharia de Produção; Prêmio CREA-SP de Formação Profissional 2011 - melhor aluno do curso de Engenharia de Produção; Prêmio Otto Bekman 2011 - melhor trabalho de formatura do curso de Engenharia de Produção
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ABNT
THEOHARIDIS, Alexandre Fernandes. Modelo de seleção de carteiras de ações e derivativos baseado em programação estocática: uma aplicação. 2011. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – EPUSP, São Paulo, 2011. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/52a84116-5de8-470f-a36f-becea6f023b8/AlexandreFernandesTheoharidis%20TCCPRO11.pdf. Acesso em: 25 abr. 2024. -
APA
Theoharidis, A. F. (2011). Modelo de seleção de carteiras de ações e derivativos baseado em programação estocática: uma aplicação (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). EPUSP, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/52a84116-5de8-470f-a36f-becea6f023b8/AlexandreFernandesTheoharidis%20TCCPRO11.pdf -
NLM
Theoharidis AF. Modelo de seleção de carteiras de ações e derivativos baseado em programação estocática: uma aplicação [Internet]. 2011 ;[citado 2024 abr. 25 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/52a84116-5de8-470f-a36f-becea6f023b8/AlexandreFernandesTheoharidis%20TCCPRO11.pdf -
Vancouver
Theoharidis AF. Modelo de seleção de carteiras de ações e derivativos baseado em programação estocática: uma aplicação [Internet]. 2011 ;[citado 2024 abr. 25 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/52a84116-5de8-470f-a36f-becea6f023b8/AlexandreFernandesTheoharidis%20TCCPRO11.pdf
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