Gerenciamento de risco no mercado sojicultor através de gráficos de controle (2011)
- Authors:
- USP affiliated author: GONÇALVES, MAURICIO MAGLIOCCA - EP
- School: EP
- Sigla do Departamento: PRO
- Subjects: REGRESSÃO LINEAR; MONITORAMENTO; SOJA; MERCADO AGRÍCOLA; HEDGING (FINANÇAS)
- Language: Português
- Abstract: O setor agropecuário, em especial o sojicultor, está sujeito a diversos riscos inerentes ao desenvolvimento de sua atividade. Dentre eles pode-se destacar o risco financeiro, a que produtores e consumidores da commodity estão expostos. Uma possível ação, para se proteger das variações de preços, é a chamada estratégia de hedge, que utiliza derivativos financeiros, de modo a conferir uma trava ou seguro de preços aos participantes do mercado. O objetivo deste trabalho é estimar a razão de hedge ideal, entre contratos dos mercados físico e futuro de Bolsa, possibilitando o correto gerenciamento das estratégias de proteção destes participantes. Neste trabalho utilizou-se uma ferramenta de controle estatístico de processo, o gráfico de controle, aplicado no monitoramento de um coeficiente do modelo Market Model, denominado Beta, para a relação dos retornos dos preços do mercado físico aos retornos dos preços dos contratos futuros de Bolsa. O ambiente de aplicação é o mercado sojicultor brasileiro, considerando os preços no porto de Paranaguá e os contratos futuros da BM&F. A metodologia monitorou o perfil dos parâmetros de um modelo de regressão, detectando suas variações e mudanças, o que evidenciou a falta de estabilidade no período em análise. A partir disso, foi possível identificar e eliminar amostras, de forma a obter um estimador para Beta em condições estáveis, e conseqüentemente, mais preciso. Através da comparação dos retornos acumulados de uma estratégia de neutralização, utilizando os estimadores para Beta, inicial e final, pôde-se concluir a maior eficácia no emprego daquelas que utilizam o estimador final, obtido e proposto neste trabalho. Este trabalho ainda contempla uma séria de sugestões para a customização, extensão e aprimoramento da aplicação realizada.
- Imprenta:
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ABNT
GONÇALVES, Maurício Magliocca e HO, Linda Lee. Gerenciamento de risco no mercado sojicultor através de gráficos de controle. 2011. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – EPUSP, São Paulo, 2011. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/4119e8ed-da61-4026-b549-68d609d19463/MauricioMaglioccaGoncalves%20TCCPRO11.pdf. Acesso em: 25 abr. 2024. -
APA
Gonçalves, M. M., & Ho, L. L. (2011). Gerenciamento de risco no mercado sojicultor através de gráficos de controle (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). EPUSP, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/4119e8ed-da61-4026-b549-68d609d19463/MauricioMaglioccaGoncalves%20TCCPRO11.pdf -
NLM
Gonçalves MM, Ho LL. Gerenciamento de risco no mercado sojicultor através de gráficos de controle [Internet]. 2011 ;[citado 2024 abr. 25 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/4119e8ed-da61-4026-b549-68d609d19463/MauricioMaglioccaGoncalves%20TCCPRO11.pdf -
Vancouver
Gonçalves MM, Ho LL. Gerenciamento de risco no mercado sojicultor através de gráficos de controle [Internet]. 2011 ;[citado 2024 abr. 25 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/4119e8ed-da61-4026-b549-68d609d19463/MauricioMaglioccaGoncalves%20TCCPRO11.pdf
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