Otimização e gestão de risco em usinas sucro-alcooleiras (2008)
- Authors:
- USP affiliated author: LIE, RAPHAEL HALIM KHAI MING - EP
- School: EP
- Sigla do Departamento: PRO
- Subjects: PESQUISA OPERACIONAL; MODELOS EM SÉRIES TEMPORAIS; FINANÇAS
- Language: Português
- Abstract: A incerteza das oscilações de preços dos produtos agrícolas é um problema freqüentemente enfrentado pelos produtores de commodities, demandando o uso de ferramentas financeiras para a gestão de risco de suas estratégias. O objetivo deste trabalho é evidenciar que a utilização do mercado futuro como instrumento de hedging permite que um produtor sucro alcooleiro reduza uma medida de risco atrelada ao seu empreendimento, não comprometendo o seu retorno esperado. O modelo proposto utiliza o CVaR (conditional value-at-risk) como medida de risco, posicionando o agricultor ao menor nível de risco possível, para um dado nível de retorno mínimo esperado. Através de testes seqüenciais, foram obtidos resultados que mostraram a eficiência em se adotar o mercado futuro como um instrumento de hedging. Para isso, foi realizada uma análise do comportamento dos preços do açúcar por meio de um estudo da volatilidade, estimada através do modelo GARCH (generalized autoregressive condicional heteroscedasticity). Foram simulados 500 cenários para os preços do açúcar à vista e futuro, de modo que o modelo de otimização evidenciasse os níveis ótimos para a venda no mercado à vista, compra e venda no mercado futuro e estocagem dos produtos produzidos.
- Imprenta:
-
ABNT
LIE, Raphael Halim Khai Ming. Otimização e gestão de risco em usinas sucro-alcooleiras. 2008. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2008. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/7e79a1ed-3e15-42ff-be3f-c48d6c4f708f/RafhaelHalimLie08%20TCC-PRO.pdf. Acesso em: 20 abr. 2024. -
APA
Lie, R. H. K. M. (2008). Otimização e gestão de risco em usinas sucro-alcooleiras (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/7e79a1ed-3e15-42ff-be3f-c48d6c4f708f/RafhaelHalimLie08%20TCC-PRO.pdf -
NLM
Lie RHKM. Otimização e gestão de risco em usinas sucro-alcooleiras [Internet]. 2008 ;[citado 2024 abr. 20 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/7e79a1ed-3e15-42ff-be3f-c48d6c4f708f/RafhaelHalimLie08%20TCC-PRO.pdf -
Vancouver
Lie RHKM. Otimização e gestão de risco em usinas sucro-alcooleiras [Internet]. 2008 ;[citado 2024 abr. 20 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/7e79a1ed-3e15-42ff-be3f-c48d6c4f708f/RafhaelHalimLie08%20TCC-PRO.pdf
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